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工商時報【陳又嘉】

長期低利年代，投資理財術也要與時更新！

尤其，對於極度保守的定存族，統一投信建議，可將部份資金轉入全球債券組合基金，同時投資於成熟國家公債、新興市場債、投資等級公司債及高收益債，不論是在投資區域及投資標的都充分地分散風險，且投資收益也有不錯回報。

根據理柏資訊統計，臺灣投信發行的全球債券組合基金，近1年單筆投資平均績效達8.02％、2年是3.93％、3年為11.47％，1年期標準差平均只有2.68，與股票型基金標準差往往達20以上相比，全球債券組合基金波動度非常低，適合理財行為保守的投資人，也很適合已持有股票部位的投資人，可納入資產配置來降低整體投資風險。

統一指出，由於債券型基金擁有波動小特性，以往投資人都習慣單筆投資債券基金，定期定額則選擇高波動度股票型基金以追求高獲利，其實以理柏資訊回溯試算，定期定額投資全球債券組合基金，近1年平均報酬率有3.68％、2年是4.32％、3年為6.3％，遠高於多數人固有印象。

目前台灣銀行1年期定期儲蓄存款固定利率只有1.38％，主計處預測今年全年消費者物價指數（CPI）年增率是1.93％，統一表示，若只靠存款，實質上是得到負利率，因從銀行領到的利息根本難以應付通貨膨脹威力，錢變得越來越薄，購買力日差。

統一指出，債券基金有分配息及不配息兩種，不配息債券基金完全沒有被課微二代健保補充保費問題，即使有配息的債券基金，只要配息是來自海外，也無需擔心，實務上，國內投信發行的全球債券組合基金多投資於海外，被課到補充保費機率很低。

展望債券後市，統一全球債券組合基金經理人葉金江表示，根據EPFR資金流向統計，至10月19日止，新興市場債券基金已呈現連續19週淨流入，推升新興債指數創新高，由於歐美政府實施QE3及OMT購債政策偏多，加上全球資金持續寬鬆，有利新興市場債及高收益債中長期穩定成長，後市依然看好。